En resultados operativos y tráfico, 2018 significó un año positivo para el sector de aviación. Las principales empresas de la industria presentaron crecimientos importantes. De acuerdo a las últimas cifras publicadas, en los últimos 12 meses se transportaron 149 millones de pasajeros en toda la red de aeropuertos del país (+9% respecto a 2017). En la opinión de Actinver, el sector continuará con una tendencia positiva, esto a pesar del reciente anuncio de la cancelación del Nuevo Aeropuerto de la Ciudad de México (NAICM).
Con la cancelación del NAICM, se genera la oportunidad para que los grupos aeroportuarios puedan mantener un crecimiento sostenido, ya que algunos de sus aeropuertos podrían convertirse en un hub regional e internacional para vuelos en conexión, y así evitar pasar por el aeropuerto de la ciudad de México.
La solución planteada por la actual administración para cubrir la demanda del centro del país, a través de la operación de los aeropuertos de Toluca, Ciudad de México y Santa Lucía, comenzará a operar en el mediano plazo (en este momento no se tiene una fecha oficial para el inicio de operación del aeropuerto de Santa Lucía para la aviación comercial). Una vez en operación, consideramos que se tendrá un crecimiento gradual adicional en el tráfico de pasajeros en México, favoreciendo a que aerolíneas de bajo costo puedan obtener nuevos slots tanto en Santa Lucía como Toluca, creando una mayor conexión (respecto a la actual), y por tanto creciendo la oferta de rutas de punto a punto.
Respecto al tráfico de destinos turísticos, podemos mencionar durante los últimos 12 meses, han tenido un crecimiento promedio de 6%, resaltando los avances de Cancún, Puerto Vallarta, Los Cabos y Mazatlán (7%, 6%, 6% y 5%, respectivamente). A pesar de que se han presentado comentarios en medios locales sobre una potencial desaceleración en la oferta turística en el país, consideramos que México se mantiene como un destino turístico importante a nivel internacional (México ocupó el 6to lugar de preferencia de acuerdo a la Organización Mundial de Turismo), por lo que esperaríamos que el crecimiento se mantenga durante los próximos años.
Los grupos aeroportuarios públicos presentaron buenos resultados de tráfico en 2018, GAP reportó un aumento en el total de tráfico de pasajeros de 10% AsA (Nacional +13% e internacional +7%), el mayor crecimiento en el sector, alcanzando 44.9 millones de usuarios. Además, la compañía mencionó que se inauguraron 55 nuevas rutas (37 nacionales y 18 internacionales). Por otro lado, es importante mencionar que parte de la estrategia de crecimiento de éstas compañías se basa en extender su participación en otros países. Así, durante octubre de 2018 GAP firmó un contrato para operar y administrar la concesión del Aeropuerto Internacional de Kingston, en Jamaica, llevando su participación de mercado al 100% en éste país (ya que durante 2015 se adquirió también los derechos para operar el aeropuerto de Montego Bay).
Por otro lado, OMA y ASUR obtuvieron de igual manera crecimientos positivos, creciendo 10% AsA y 6% AsA, respectivamente. El Grupo Aeroportuario del Centro Norte (OMA) se benefició principalmente por la apertura de 48 nuevas rutas por parte de las aerolíneas, de las cuales 38 fueron nacionales y 10 internacionales. Asur por su parte, tuvo un año de recuperación en Puerto Rico tras el huracán María de 2017, por otro lado, la compañía logró impulsar el tráfico de pasajeros en los Aeropuerto de Colombia los últimos meses del año. Considerando la operación de ASUR solo en México, el tráfico total creció 7% durante 2018.
Al cierre de 2018, el Aeropuerto de la Ciudad de México transportó 47.697 millones de pasajeros, equivalente a un crecimiento de 7%, respecto al año pasado. Donde el tráfico internacional representó el 36% del total, siendo superior 1% respecto al año pasado.
En general, consideramos que en los próximos años deberíamos de observar todavía tasas de crecimiento atractivas, el segmento de turismo mantendrá una tendencia favorable tanto en la parte doméstica como internacional. Además, la baja penetración de viajes per-capita en México (0.6 al año, vs. 1.5 del promedio de países como EE.UU., Brasil y Europa) genera un potencial de crecimiento de largo plazo. Además hoy en día ciertas rutas por avión compiten de forma directa con la opción de autobús, sumado a que las aerolíneas de bajo costo ofrecen cada vez mejores precios y aviones modernos, lo que sin duda genera un entorno adecuado para que la tendencia de tráfico de pasajeros se mantenga con tasas atractivas de crecimiento.
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4) “"Los analistas mantienen inversiones objeto de sus reportes de análisis en las siguientes emisoras:
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