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¿Qué significa que baje la tasa de interés?


Publicado por José Ramón de la Rosa el 26 de septiembre de 2019 14:25:34 CDT

El día de hoy (actualización 14 noviembre 2019), Banco de México ha decidido por mayoría reducir en 25 puntos base su tasa de referencia a un nivel de 7.50%. El comunicado destaca que dos miembros votaron por disminuir el nivel en 50 pb. Las minutas serán publicadas el 28 de noviembre y la siguiente decisión está programada para el 19 de diciembre. Pero, ¿qué significa que baje la tasa de interés para ti como consumidor e inversionista?

tasa de interes

 

¿Qué ocurre cuando disminuyen tasas?

Las decisiones de Banco de México impactan de distintas formas la economía y, por tanto, tus decisiones de ahorro e inversión. A estas se les denomina canales de transmisión de política monetaria y en general se reconocen cinco: tasas de ahorro, precio de activos, tipo de cambio, crédito y expectativas.  A continuación, te explicamos cada una:

  • El canal de tasas de interés es el más evidente. Gran parte de la deuda, sobre todo CETES y bonos, se mueve en función de la tasa de referencia del banco central. Con un recorte de tasas, ahorrar en deuda de corto plazo se vuelve menos atractivo que usar ese mismo dinero para consumo. 
  • Por el lado del canal de crédito, un recorte significa que las condiciones en las que se obtiene un préstamo pueden mejorar. Por ejemplo, los bancos pueden ofrecer préstamos a tasas más bajas si disminuye la tasa de referencia. A su vez, esto vuelve más atractivo para las empresas solicitar un crédito para invertir y para las familias, se vuelven más accesibles los créditos hipotecarios o automotrices.
  • De forma muy cercana actúa el canal de precios de activos. Cuando ocurre un recorte de tasa, como el de hoy, es posible que los precios de acciones o FIBRAS suban, debido a que sus rendimientos se vuelven más atractivos en comparación con la deuda.
  • Algo similar ocurre con el canal del tipo de cambio. En principio, una menor tasa de interés de la deuda gubernamental hace que inversionistas internacionales prefieran invertir en otros países con tasas más competitivas, depreciando la moneda. Sin embargo, este efecto no fue notable con la decisión de hoy debido a que muchos países han decidido reducir tasas en este año y la tasa de México sigue siendo bastante elevada.
  • Finalmente, aunque el canal de expectativas es el menos directo, sigue siendo importante. El Banco Central siempre busca enviar la señal de que todas sus decisiones son tomadas con la meta de mantener la inflación anclada al objetivo y que si existe un riesgo para la inflación, actuarán en consecuencia. De esta forma, empresas y familias pueden tomar decisiones con la certeza de que su dinero conservará su poder adquisitivo.

¿Cómo tomar la reciente decisión de Banxico?

Cabe mencionar que el funcionamiento de estos canales no es el mismo en todo momento y que es necesario tomar en cuenta otros factores económicos antes de tomar una decisión importante de ahorro, inversión o consumo. Debes estar al pendiente de las publicaciones de indicadores y de las noticias más importantes de política y economía. En Actinver contamos con reportes matutinos y vespertinos con información relevante que impacta tus inversiones.

Puedes consultar nuestros reportes de Análisis en el siguiente botón:

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